捷昌驱动2023年半年度董事会经营评述

　　根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C38电气机械和器材制造业”。公司主营线性驱动系统及设备、医疗设备零部件、功能家具及部件的生产销售、研发。

　　公司所属行业为线性驱动行业，线性驱动行业是一个处于上升期的新兴发展行业。线性驱动产品作为一种实现智能终端产品运动控制功能的关键装置，能应用到众多智能终端领域，例如办公桌的智能升降，医疗床和护理床的电动调节，以及智能家居、工业、农业自动化的各种设备，其原理是通过控制系统将指令传达至机械结构，使电动机的圆周运动，转换为推杆的直线运动，从而达到推拉、升降重物的效果。线性驱动产品可给用户带来舒适、便捷和人性化体验，是众多下业产品的核心配件，在国外市场应用较为广泛，在国内尚处于市场开拓期。

　　线性驱动产品起源于欧洲，在丹麦与德国都有全球领先的线性驱动产品生产商。综合全球线性驱动的产业发展现状，线性驱动产品已在全球范围内得到了较为广泛的应用，已经成熟应用的领域有：

　　②医疗康护领域：主要应用于医院、疗养所、各种治疗中心、养老院、私人家庭康复护理等场所，具体应用产品为电动医疗床、疗养所护理床、家庭护理床、病人移位器、升降诊察台、治疗椅、轮椅、电动洗澡椅等；

　　③智能家居领域：升降沙发、老人椅、升降家居床、椅、床、升降电视机架、智能厨房电器等；

　　我国线世纪初，目前国内线性驱动市场尚处于市场成长期，存在较大的成长空间。国内线性驱动产品主要应用在智能办公桌、电动病床、护理床、ICU床、牙科椅、电动轮椅、美容床、器具等领域。

　　线性驱动产品在我国发展迅速，属于高增长的细分新兴产业，产品的需求尚有巨大开拓空间。从长远来看，近几年国家制定一系列政策，推动智慧城市、养老行业的发展，从而为线性驱动系统行业的发展提供了良好的内部环境。

　　技术创新是新兴产业不断发展的源动力，未来线性驱动行业的发展将更加注重技术创新。线性驱动产品制造企业技术创新的竞争主要将集中在以下几个方面：A、适应市场要求的产品开发和快速响应的能力；B、关键工艺技术；C、产品质量。在未来，企业的创新能力将成为其在市场中生存的重要根基。

　　随着近代计算机技术与数控技术的发展，智能装备产业得到了长足的进步，且机械加工精度、加工效率也显著提高，从而推动了线性驱动产品应用的多样化，使得线性驱动产品除了在办公家具、医疗器械、家居、机床等传统领域得到广泛应用外，在风力发电、轨道交通、电动汽车等新领域的应用也逐渐增多，客观上也给线性驱动行业带来了新的发展机遇。

　　未来智能家居、智慧办公、汽车零部件、医疗器械、工业自动化等智能领域用线性驱动系统将得到大力开发，线性驱动系统作为众多下业产品的核心零部件，对其终端智能产品的性能起到决定性的作用，高端化、智能化的发展趋势要求线性驱动产品制造商在生产过程中不断加大技术开发力度、提升生产工艺水平。

　　线性驱动产品作为公司的主要产品，用于配套智能终端设备，广泛应用于智慧办公、医疗康护、智能家居等领域的终端产品。

　　线性驱动产品主要由推杆、升降立柱、配套的等部件组成，为满足下游不同应用领域的需求而呈现定制化、差异化的特点。线性驱动产品的市场规模与下游应用领域的市场需求及生产制造能力直接相关。

　　目前，公司产品在下游智慧办公领域应用的重点是可升降办公桌。据中国产业信息网的数据，近年我国家具行业市场规模约为全球市场规模的25%，家具行业中20%为办公家具，办公家具中的30%为办公桌产品。根据中国家具协会、中国轻工业信息中心、前瞻产业研究院的数据整理统计，到2024年，我国家具行业市场规模有望达到或超过1万亿元，由此推算全球家具行业市场规模为约4万亿元。假定2024年全球市场可升降办公桌在全球办公桌产品中的渗透率以10%来计算，2024年全球可升降办公桌所应用线性驱动产品的市场规模大约为240亿元。目前国内可升降办公桌产品市场尚处于市场开拓期，2024年渗透率若以4%来算，2024年国内可升降办公桌所应用线性驱动产品的市场规模大约为24亿元。

　　近年来，全球智慧办公产品的整体渗透率虽在不断提升，但还处于偏低阶段，低渗透率决定行业处于成长期，日益健全的法律、工会组织也推动了升降办公桌等智慧办公产品由可选消费品逐渐转向必须消费品，比如北美亚马逊、Facebook等互联网巨头正在掀起一股基于工程学设计理念的办公桌椅热潮，未来线性驱动产品在智慧办公领域的应用将迎来新一轮增长。

　　线性驱动系统作为核心动力部件，可广泛应用于医疗器械领域，目前主要的应用于医院、疗养所、各种治疗中心、养老院、私人家庭康复护理等场所，具体应用产品为电动医疗床、疗养所护理床、家庭护理床、病人移位器、升降诊察台、治疗椅、轮椅、电动洗澡椅等。随着医疗器械向自动化、智能化方向发展及全球科技的进步，市场上将出现越来越多具备更多先进功能的医疗器械产品，从而带动线性驱动系统在医疗器械领域更广泛地应用。

　　随着经济的快速发展和全球老龄化速度的加快，社会公众对医疗器械设备的需求不断增加。根据TrendForce数据显示，预期到2023年全球医疗器械市场规模可达5,607亿美元。全球医疗器械设备市场潜力较大，未来市场增长主要是由于人口的增加和发达国家人口的老龄化，以及新兴经济体医疗费用的增加。线性驱动产品可以应用在电动医疗床、疗养所护理床、家庭护理床、病人移位器、升降诊察台、治疗椅、轮椅、电动洗澡椅等产品中，若按占医疗器械设备市场规模0.50%测算，2023年全球用于医疗领域的线性驱动产品的市场规模约为28.04亿美元，保持稳步增长。

　　随着政府在医疗卫生领域的投入不断加大，我国医院数量和医疗机构数量呈现出稳定的增长趋势。据智研咨询估计，预计2024年我国医疗机构数量将上升至1,003,243家，医院数量上升至46,891家。新建的医院和医疗机构一般都会采用较为先进的医疗器械产品比如电动病床，从而推动对线性驱动产品需求的不断增长。据前瞻产业研究院发布的《2019-2024年中国医疗器械行业市场需求预测与投资战略规划分析报告》统计数据显示，2019年我国医疗器械市场规模已突破6,000亿元，达到6,285亿元，未来五年年均复合增长率约为14%，并预测在2023年我国医疗器械市场规模将突破万亿元，达到10,767亿元。若按医疗器械设备市场规模0.50%测算，2023年我国用于医疗领域的线）智能家居领域

　　智能家居领域因其产品类型众多，配套体系不同，没有公开的针对该领域线性驱动产品的市场研究数据且国家有关部门或相关协会也没有定期发布与公司产品有关的下游智能家居领域的市场规模统计数据，因此较难准确统计该领域线性驱动产品的渗透率及市场规模。根据Strategy Analytics预测，全球智能家居设备市场将继续以15%的复合年增长率增长，到2025年将达到880亿美元。此外，随着我国多年的经济发展积累，部分富裕的居民对居家环境也产生了升级需求，开始追求多功能、时尚安全、节能环保、智能化、个性化的终端产品，比如电动床、电动沙发、椅、厨房类电动升降产品、电动升降桌椅等各类家具，催生了巨大的线性驱动系统需求。

　　综上所述，全球线性驱动产品在智慧办公、医疗康护、智能家居等领域的全球市场规模已达到数百亿级别，市场前景较为广阔。

　　公司主要从事线性驱动系统的研发、生产和销售业务。线性驱动原理是通过控制系统将指令传达至机械结构，使电动机的圆周运动，转换为推杆的直线运动，从而达到推拉、升降重物的效果。公司生产的线性驱动系统可广泛用于医疗康护、智慧办公、智能家居、工业自动化、汽车零部件等领域，主要产品按应用领域可分为医疗康护驱动系统、智慧办公驱动系统、智能家居控制系统、工业自动化控制系统等。

　　公司为制造类企业，经过多年的发展，形成了一套行之有效的原材料采购、产品生产、新产品开发和销售模式。

　　公司的生产模式是以客户的需求为导向，主要采用“以销定产”的生产模式，以满足市场上不同客户对产品规格型号和具体配置不同的需求。由于公司下游客户所处领域各不相同，公司产品生产具有多品种、中小批量、定制（非标准件）生产的特点。生产部门根据订单情况决定安排经营生产计划，并利用ERP系统进行物料需求计算，编制物料需求计划，交由采购部门组织采购。采购部门负责遴选供应商，收集采购物资的市场信息，并依据生产计划制定采购计划，执行采购及商务谈判。

　　公司产品销售包括国外市场销售与国内市场销售，主要通过直销方式进行。国内市场销售主要采用与客户直接接触的方式，业务员根据地区进行分工负责，由业务人员直接电话联系和登门拜访洽谈业务；国外市场销售主要采用直接销售给国外下游厂商的方式，部分地区会与区域经销商展开合作。目前，在公司大力拓展海外市场的背景下，海外销售占比较高。

　　公司与海外厂商的合作模式主要为ODM模式：公司依照购买方提供的产品需求进行产品设计与生产，并以合理的价格批量供货。该模式的客户关系较为稳固，经营重心围绕客户及具体产品，能够通过持续研发及规模效应改善盈利水平，订单规模与客户的产品决策、市场拓展能力较为相关。

　　作为公司产品的主要市场之一，北美市场尤其是美国市场近几年稳步发展。公司已与美国的The Human(Square Grove LLC)、AMQ SOLUTIONS LLC、HNI Corporation、Haworth,Inc等客户通过ODM为主的方式建立战略合作。公司依据ODM模式结合各战略合作厂商的区域市场状况，为客户提供符合市场需求的定制化线性驱动产品，下游客户依托其品牌和市场渠道实现智能升降桌等终端产品的销售。

　　公司的国内销售业务规模相对较小，但潜力巨大，目前销售区域主要集中在广东、江苏、浙江等地区，主要客户对象为医疗器械、家具生产商，代理商销售业务量较小。公司依照客户提供的产品需求进行产品设计与研发，在通过样品测试后，安排进行批量生产。

　　公司产品主要应用于下游智能终端产品，当前目标市场主要为经济较为发达且更注重生活品质的欧美地区。随着我国经济的快速发展，居民收入水平不断提高，部分消费者的消费理念正在发生改变，逐渐接受改善健康医疗环境和提高生活品质的医疗、家居产品，国内市场是公司将来重要的目标市场，公司将借鉴在国外市场的成功经验，集中公司的整体资源加快国内市场发展。

　　二、经营情况的讨论与分析2023年上半年，受宏观经济的影响，公司营业收入和利润增长受到制约，公司继续秉承“用捷昌产品来驱动人们的生活品质，打造社会广泛尊重的行业标杆企业”的企业愿景，积极克服宏观经济的不利影响，聚焦自身能力的成长，夯实公司全球发展战略。

　　报告期内，公司累计实现营业收入1,303,297,647.30元，与去年同期相比下降9.51%；实现归属上市公司股东的净利润85,282,912.60元，与去年同期相比下降54.53%；公司第二季度实现营收767,913,698.28元，较第一季度环比增长43.43%；公司第二季度实现归属上市公司股东的净利润71,962,316.21元，较第一季度环比增长440.23%。报告期内，公司主要经营发展情况如下：

　　为提高募集资金的使用效率，根据公司全球战略布局及业务整体规划，公司变更“智慧办公驱动系统升级扩建项目”的部分募集资金投向至“欧洲物流及生产基地建设项目”，该项目的建设可以极大地提高对欧洲客户的供给能力，缩短交货周期，降低运输成本，进一步满足客户的需求，公司通过本次的国际化战略规划，有利于进一步扩大欧洲市场的占有率，加大市场辐射深度和广度。本着“先市场，后工厂”的稳步发展原则，该项目的实施符合公司自身的发展战。