公司针对不同客户类别及信用资质制定了不同的信用政策，对长期合作的军工科研单位类主要客户，其主要依据预算和采购计划对各供应商支付货款，公司对其的回款周期大多为12个月内。

　　2023年12月31日，应收账款超过协议约定付款日期一年以上的逾期金额为2,790.81万元，占应收账款余额的比例为9.82%，已计提坏账准备879.94万元。其中A1单位、A2单位、A13单位、D2单位、I单位、L单位等合计逾期一年以上金额1,419.51万元，占比为50.86%，年审会计师已对其发函并回函确认。A1单位及其他单位主要为国有大型军工科研生产单位，经营情况和信用资质良好，按预算安排陆续付款。截至2024年3月31日，期后回款884.80万元，占比31.70%，公司与上述客户保持持续沟通跟进回款事宜，预计不存在无法收回的重大风险。

　　截至2024年3月31日，公司期末应收账款期后回款比例为10.82%。期后回款进度主要受客户及其上级单位资金预算安排、终端项目回款情况、单位经费拨付流程以及春节假期等因素影响。

　　注：应收账款转化为应收票据后，应收票据的账龄延续应收账款的账龄，计算预期损失率时综合考虑应收账款和应收商业承兑汇票。

　　公司考虑已考虑回款情况不及前期的影响，基于历史损失计算出预期信用损失率总体坏账计提比例低于原金融工具准则的坏账准备计提比例，基于谨慎性和一致性的会计原则，公司实际执行的预期信用损失率与原金融工具准则的坏账准备计提比例一致。

　　公司应收账款、应收票据坏账准备计提比例高于长飞光纤、光库科技，低于晨曦航空、星网宇达和理工导航，处于居中水平，与同行业可比公司相比无较大差异。

　　综上所述，公司应收账款账龄以1年以内为主，应收账款账龄情况良好，发生坏账损失的可能较低，坏账计提政策、计提比例与同行业上市公司相比较为谨慎，公司坏账准备计提谨慎、合理、充分。

　　公司应收账款账龄主要在1年以内和1-2年，账龄结构总体良好。其中，账龄在1年以内的余额占比为56.83%，账龄在1-2年的余额占比为30.77%。其中：应收天津瑞星科测控科技有限公司55.88万元信用风险显著增加，对其单项计提坏账准备。

　　2023年12月31日，公司应收账款余额及一年以上余额占比较2022年12月31日增加，主要系下游军工市场和客户相关项目进度影响，其付款受到其内部审批流程、军方最终客户付款进度及预算等因素制约导致账期延长。如应收账款余额最大的A1单位2023年受到军方规划和终端军品结构调整等外部因素影响，部分项目执行放缓，A1单位下游客户与其结算周期增加，造成公司对A1单位应收账款增加。其他科创板国防军工行业部分上市公司也存在2023年度应收账款余额增加情况，如航天宏图披露，报告期末，其客户主要集中在政府、大型国企和特种领域，受宏观经济环境承压等因素，其应收账款余额大幅增加；邦彦技术披露，其客户主要为军队或服务于军队的大型国有科研院所、其他政府机构等单位，受国防军队预算管理体制的影响，其军队客户或服务于军队的科研院所或总体单位等客户的结算周期较长，导致其报告期各期末应收账款余额较高、回款周期较长、周转率较低。

　　公司主要客户为国有大型军工科研生产单位，已与公司开展多年业务合作，合作状况良好且综合实力较强，资信等级较高，偿债能力较强。应收款项均为基于公司交易合同确认的应收业务款项，主要债务人不存在经营状况出现重大变化、财务状况重大恶化或其他导致应收款项长期无法收回的情况。

　　2022年12月31日及2023年12月31日，公司应收账款账面价值分别为23,386.88万元及25,297.65万元，占流动资产的比例分别为19.32%及22.92%，应收账款余额占当期营业收入的比例分别为80.84%及129.06%，应收账款余额占当期营业收入比例较高。截至2023年12月31日，公司一年以内应收账款余额占比为56.83%。2022年12月31日及2023年12月31日，公司其他应收款账面价值分别为1,674.07万元、1,040.90万元，占流动资产的比例分别为1.38%、0.94%。未来若相关债务人财务状况出现不利变化可能导致出现拖延付款等情况，或与长飞光纤合作出现不利变化，公司可能面临应收款项收回风险和大额计提应收款项坏账准备风险，进而对公司运营状况和现金流产生影响。……”

　　5、关于合同资产。年报显示，公司期末合同资产余额为0，本期计入其他非流动资产的应收质保金23.48万元。近三年，公司应收质保金金额持续下降。请公司结合销售合同中质量保证责任、质保期、质保金的具体要求，说明应收质保金持续减少的原因及合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。

　　公司光纤环器件及特种光纤是主营业务收入的主要组成部分，该等产品销售需要通过客户验证，对于技术标准及质量要求在该时期已经明确，公司产品通过客户验证表明产品达到客户技术要求，可稳定应用于下游产品，具备该级次零部件配套供应的生产条件，同时，A1单位还要求对各批次进行验收，验收方式为下场验收或入所复验保证了产品质量。在产品使用过程中若出现质量问题，需按照客户要求完成质量问题归零。上述流程已经保证了公司产品质量，因此客户没有要求保留价款的一部分作为质保金在以后支付。同时，根据可比公司2021年度及2022年度披露的年度报告，“合同资产”项目均为0，因此客户没有要求保留价款的一部分作为质保金在以后支付，符合行业惯例。

　　近三年公司应收质保金主要系中铁电气化局集团有限公司、中铁电气化局集团第一工程有限公司和哈电风能有限公司的项目质保金，上述业务非光纤环器件及保偏光纤产品。

　　中铁电气化局集团有限公司的销售合同中约定：预付款为批次供货的20%，到货验收合格，且买方在收到卖方开具的正式的增值税并通过税务认证后，向卖方支付该批货物60%的价款，工程开通验收合格后支付该批货物15%的价款，剩余5%作为质保金，待工程竣工验收合格初验运行后24个月支付。

　　中铁电气化局集团第一工程有限公司的销售合同中约定：甲方支付合同总价的10%作为预付款，到货并收到乙方开具的全额增值税专用后3个月内支付至已到货款的80%，工程验收合格并开通3个月内支付货款的15%，剩余5%作为质保金在工程验收开通2年后3个月支付。

　　公司与哈电风能有限公司的销售合同中约定：出卖人按交货要求在规定的时间内完成供货,完成安装、调试验收合格并提交以下资料后可支付该批次产品70%货款，余下20%货款一年后支付，合同产品价格的10%作为合同产品质保金，配套的风力发电机组240小时预验收合格后60个月支付。

　　公司近三年应收质保金余额分别为148.36万元、78.37万元和23.48万元。2022年末较2021年末应收质保金减少70万元，系蒙华铁路项目到期后收回应收的中铁武汉电气化局集团有限公司质保金。2023年末较2022年末应收质保金减少54.89万元，系蒙华铁路项目到期后应收中铁电气化局集团第一工程有限公司的质保金到期后转入应收账款。

　　公司将质保期内的质保金计入合同资产，质保期后的质保金转入应收账款的会计处理方式及列报符合《企业会计准则》的规定。

　　6、关于存货。年报显示，公司期末存货余额6,603.31万元，同比增长37.14%，主要为原材料和库存商品。请公司结合存货订单覆盖情况，说明收入下降但存货大幅增长以及存货跌价准备计提的合理性。请年审会计师核查并发表明确意见。

　　原材料主要包含特种光纤、化学品类、设备结构件及零部件、石英管材类、周转材料及低值易耗品、外协加工、大宗与特种气体类等。原材料中增加金额较多的主要为石英管材类，石英管材类2023年期末库存相比2022年期末增加了755.41万元，石英管材增加主要为Heraeus衬管和套管，Heraeus管材2023年末库存相比于2022年末库存增加了773.02万元。衬管、套管是公司生产光纤预制棒的主要原材料，光纤预制棒是公司进一步生产特种光纤的主要原材料，公司主要从德国Heraeus的国内代理商购买衬管和套管。目前市场上能够生产光纤用高纯石英管材的供应商较少。Heraeus管材采购交付周期较长且采购价格有逐年上涨的趋势，近两年俄乌军事冲突，Heraeus管材后期采购风险进一步增加，为应对原材料断供风险及原材料价格上涨风险，本着节约采购成本降低风险的目的，公司增加了Heraeus管材的采购备货量。

　　库存商品2023年期末库存相比2022年期末增加了354万元，公司库存商品主要包含特种光纤、光纤环器件、新型材料、光器件设备及其他。库存商品各类别2023年期末库存都有小幅度增长，主要是因为受到军方规划和终端军品结构调整外部因素影响，A单位在军方订单交付减少或延期，导致公司上游配套的光纤环器件和保偏光纤交付延期，2023年四季度及2024年一季度相比2023年一季度营业收入均明显增加，订单开始逐渐恢复，公司根据客户前期常用型号，对特种光纤及光纤预制棒进行了一定的备货，同时跟客户沟通个别型号的光纤环需求进行了备货生产，待客户正式合同下达后可立即进行交付。

　　发出商品2023年期末金额相比于2022年期末增加了657.58万元，主要是根据收入确认政策，2023年年末，部分已发货库存商品不满足收入确认条件，2023年期末计入了发出商品。发出商品订单成本覆盖率为100%。

　　注1：订单金额为2023年末未执行完金额及2024年新增订单金额，新增订单统计至2024年3月31日。

　　注2：订单对应产品成本金额系相应订单的产品成本金额，如新产品订单无历史成本，则订单对应的产品成本按同类产品毛利率倒算相应产品的订单成本。

　　从上表可以看出，特种光纤期末订单成本覆盖率为35.13%，光纤环器件订单成本覆盖率为279.39%，特种光纤期末订单成本覆盖率较低，光纤环器件订单成本覆盖率较高，主要是因为特种光纤不仅可以直接对外销售，大部分用于自己绕制光纤环，将特种光纤和光纤环器件一起合起来看，订单成本覆盖率为145.98%，整体覆盖率较高；此外，新型材料订单成本覆盖率为405.27%，光器件设备及其他订单成本覆盖率为483.12%，覆盖率较高，主要是2024年新增较多拉丝塔、绕环机、光纤预制棒的订单，综合来看，库存商品及在产品订单可覆盖期末库存金额，整体订单覆盖情况良好。

　　公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。2023年末，公司按照成本与可变现净值孰低原则对公司各类存货做了充分评估，对存在减值迹象的存货计提了减值准备。公司近三年存货跌价准备计提情况如下：

　　2021~2023年存货跌价准备计提比例分别为3.51%、2.62%、3.05%，公司存货跌价准备计提比例相对稳定，没有出现较大波动。

　　从存货分账龄情况表可以看出，公司大部分存货账龄都在1年以内，1-2年存货主要为光纤光缆和管材，2年以上存货金额占比较低。

　　2023年末，公司存货跌价准备计提余额为201.49万元，其中原材料存货跌价准备计提余额为155.00万元，主要为管材、着色固化剂原材料、光纤光缆等计提导致。其中，考虑库龄、数量等因素对可变现净值的影响，管材计提方式为库龄3年以上全额计提；着色固化剂原材料为1年以上全额计提；光纤光缆因定制化生产或结存数量较小导致预计难以正常使用或销售的全额计提。库存商品存货跌价准备计提余额为46.49万。